24.11.28 증권리포트 요약 CJ대한통운 / KB / 강성진,손민영 / 24.11.27"2025년 전망 – 쿠팡 따라잡기" - WACC 상승 (+0.03%)을 반영해 목표주가를 소폭 조정(8%하향)- CJ대한통운은 이커머스 플랫폼과 결합된 물류플랫폼이 결합된 쿠팡에 대응해, 자사의 물류 서비스 경쟁력을 바탕으로 타 이커머스 플랫폼과 결합하여 생존하는 모델을 찾고 있다- 주요 고객인 네이버의 이커머스 사업 강화로부터 수혜를 받을 수 있다. 네이버는 네이버플러스 스토어를 별도의 쇼핑앱으로 출시하고 배송 경쟁력을 네이버 쇼핑의 핵심 경쟁력 중 하나로 부각시킬 예정- 주 7일 배송 등 새로운 서비스를 통해 쿠팡과의 격차를 좁힐 수 있음- 국내 3PL 물류의 성장으로 CL사업 이익이 증가할 것으로 예상 서연..
