국내 모든 상장사를 파헤쳐보자

1. 해상풍력발전 개요2. 해상풍력발전 산업동향 1. 해상풍력발전 개요 해상풍력발전은 전기를 생산하는 풍력발전 터민 및 하부구조물과 전기를 수송하는 해저케이블, 그리고 수송을 유용하게 진행하기 위한 변전소로 나뉜다. 육상풍력과 같은 풍력터빈에 하부구조물, 해상에서 육지까지 송·배전을 위한 전력 계통이 추가되므로 육상풍력 대비 BOP(Balance Of Plant, 터빈을 제외한 하부구조물, 전력 계통 등의 부대설비) 비용의 비중이 높음. 터빈, 하부구조물 등 구성 요소들의 부피가 크고 무거우며 설치를 위해 풍력 터빈 설치선, 케이블 준설선 등 특수선박이 필요. 대부분 터빈, 하부구조물 등은 현지 거점항만에서 조립되기 때문에 거점항만 확보는 안정적인 공급망 확보를 위한 필수요소 하부구조물은 해상에서 ..

2024년 11월 29일 기업보고서 요약 넥스틴 / 신영 / 박상욱 / 24.11.28"2025년은 수확의 시기" - 넥스틴은 반도체 전공정에 사용되는 광학 패턴 결함 검사 장비를 제조하는 업체. 군용 첩보 위성 기술이 민간에 이양되면서 높은 광학 장비 기술력을 가진 이스라엘에서 DF 장비를 개발- 2025년 매출과 영업이익은 각각 1,425억원(+35.5% yoy), 561억원 (+40.4% yoy, OPM: 39.4%)일 전망- 중국 JV를 가동하면 반도체 제조 업체가 장비를 구매할 때 정부 보조금을 받을 수 있으며 약 40~50%의 보조금이 반도체 제조사에게 지원될 전망. 넥스틴 입장에선 가격이 하락하는 효과가 발생할- 2025년에는 동사의 신규 장비인 크로키, 아이리스 매출 발생할 것으로 예상 D..

24.11.28 증권리포트 요약  CJ대한통운 / KB / 강성진,손민영 / 24.11.27"2025년 전망 – 쿠팡 따라잡기" - WACC 상승 (+0.03%)을 반영해 목표주가를 소폭 조정(8%하향)- CJ대한통운은 이커머스 플랫폼과 결합된 물류플랫폼이 결합된 쿠팡에 대응해, 자사의 물류 서비스 경쟁력을 바탕으로 타 이커머스 플랫폼과 결합하여 생존하는 모델을 찾고 있다- 주요 고객인 네이버의 이커머스 사업 강화로부터 수혜를 받을 수 있다. 네이버는 네이버플러스 스토어를 별도의 쇼핑앱으로 출시하고 배송 경쟁력을 네이버 쇼핑의 핵심 경쟁력 중 하나로 부각시킬 예정- 주 7일 배송 등 새로운 서비스를 통해 쿠팡과의 격차를 좁힐 수 있음- 국내 3PL 물류의 성장으로 CL사업 이익이 증가할 것으로 예상 서연..

24.11.27 기업리포트 모음 수산인더스트리 / DS / 조대형,김진형 / 24.11.27"여전한 저평가" - 3Q24 매출액 665억원(-6.9% YoY), 영업이익 23억원(-77.5% YoY, OPM 3.4%)으로 다소 아쉬운 실적을 기록1) 매출 반영된 원자력 발전소에 대한 계획예방정비(Overhaul, O/H)가 1건 수준으로 미미했고,2) 선 비용 반영된 프로젝트들에 대한 매출 인식이 다음 분기로 이연 됐으며,3) 수익성이 낮은 경상 정비 중심의 화력 프로젝트 진행에 따라 경상적인 수준을 하회하는 이익률을 기록 - O/H 증가와 PLC(Programmable Logic Controller) 납품이 본격화될 25년은 매출액 3,447억원(+6.9% YoY)과 영업이익 507억원(+10.7% Y..

2024년 11월 26일 증권보고서 SK가스 / 메리츠 / 문경원 / 24.11.26"눈 앞에 와있는 분기점" - 10년 간 준비한 울산GPS(LNG/LPG 발전소) 상업 운전이 다음 달로 다가오고 시운전이 차질 없이 진행, 3Q24 흑자전환에도 성공 - SMP 하락과 동시에 현물 LNG 가격이 상승하면서 스프레드가 악화되고 있는 점은 아쉽지만 예상보다 높은 이용률 등이 악재를 일부 상쇄- 울산GPS에서 2,000억원 이상의 세전이익을 여전히 기대- 자회사 SK어드밴스드 적자는 계속 길어지는 중. 연간 500억 정도 부담.- Gridflex를 통한 미국 ESS 사업(200MW)은 2025년 초 가동, 롯데SK에너루트를 통한 연료전지 발전사업은 1H25(20MW), 1H26(58MW) 각각 가동할 전망 조..

Bright field(브라이트필드) vs Dark field(다크필드) vs macro(매크로) (+ E-beam) 반도체 공정 수율 저하 요인의 약 40%가 패턴결함에서 발생하기 때문에 패턴 결함이나 파티클을 발견하는 것이 반도수율향상에 큰 도움이 됨 보통 반도체 검사장비라고 하면, 웨이퍼 프로세스를 전부 마친 후, 또는 칩을 패키징한 뒤 전기적 특성을 검사하는데 이를 테스터라고 함. 국내의 엑시콘 유니테스트 등의 업체가 잘 하고 있음. 패키징한 뒤가 아닌 그 전 단계, 전공정 단계에서 웨이퍼를 검사하는 단계가 (Optimal) Inspection 단계라고 보면됨. 이를 어떻게 검사할 것인지에 따라서 브라이트필드(BF), 다크필드(DF), 매크로로 구분이 됨. 이 기술은 첩보위성이 지구 위에서 지구 ..

2024.11.25 증권리포트 서머리 반도체 / 메리츠 / 김선우 / 2024.11.25"엔비디아 HBM 구매 전략 관련 코멘트" - 11월 23일 젠슨황 엔비디아 CEO의 홍콩과기대 행사에서 진행된 블룸버그TV 인터뷰중 언급- 엔비디아는 삼성전자가 제안한 HBM3E 8단과 12단 제품을 검토 중이며, 빠르게 처리하기 위해 작업 중임- 품질인증 간소화와 같은 타협안은 절대 존재하지 않음 > 3Q24 블랙웰 시리즈 출시 지연을 겪으며 최근 엔비디아는 공급망 관리에 집중 하고 있음.① 품질 ② 생산 안정성 ③ 원가- 2026년 이후 HBM 시장 내에서는 메인벤더 자리를 놓고 다양한 측면에서 치열한 경쟁이 펼쳐질 전망 게임 / 미래에셋 / 임희석 / 2024.11.25"플랫폼 수수료 붕괴는 무슨 변화를 야기할..

PECVD ( Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition)란?CVD는 화학기상 증착법. GAS와 같은 다양한 반응 기체와 에너지를 활용해 기판 표면에화학적 반응을 통해 피복하여 증착하는 방법. + 플라즈마를 사용해서 증착시킨다 thermal 방식에 비해서 저온, 그리고 고압 환경에서 웨이퍼 위에 금속 및 절연 박막을 증착시킬 수 있다는 장점을 가짐. PECVD를 사용해서 크게 두가지 박막을 형성하는데 사용되는데, 그것이 ARC와 ACL. ARC (Anti-reflection-coating) ARC는 말그대로 반도체 포토리소그래피 공정에서 사용되는 반사방지 코팅막ARC 코팅이 필수적인 이유는,1. 웨이퍼 표면에서 빛이 반사되어 노광으로 들어가기도 하고2. 그로인해, 원하지 ..

EOR: Enhanced oil recovery 원유 채굴은 3단계로 나뉜다.1단계: 압력 보강 없이 자연 상태의 압력을 이용2단계: 물이나 기름, 가스를 넣어 압력을 보강3단계: 에너지를 가하는 단계 1,2단계에서는 유전에서 원유를 20~40% 정도 밖에 못 끌어올리지만,3단계를 사용하면 30~60%정도까지도 추출이 가능함​석유회수증진법 (Enhanced Oil Recovery, EOR)은 3단계에서 물이나 가스를 주입하여 생산량을 증대시키는 방법. 자연압으로 생산되는 석유는 20%정도로, 채굴속도가 느려지기 시작하면 EOR을 통해 ​생산량을 높이는데 물이나 가스를 주입하여 지하 압력을 보충해주는 수주입법과 가스주입법원유의 배유운동을 촉진하는 화학물질 주입법원유의 점성도를 낮춰 유속을 증가시키는 열주입..

#감성코퍼레이션 / 유안타 / 권명준 / 24.11.22"시작되는 해외진출 본격화" • 국내는 ASP 상승-경량패딩의 강자 → 24년 Heavy Outer 광고 진행 중-추위 확대 및 장기화시 ASP 개선 효과 기대• 해외 수출 본격화-일본/대만은 연내 진출 확정-중국 진출에 대한 기대감 유효• 기대되는 주주환원정책-당기순이익의 50% 이상 주주환원 >국내 ASP 상승, 주주환원책 등은 회사에 다시한번 확인이 필요해 보인다 #폰드그룹 / 유안타 / 권명준 / 24.11.22"이미 브랜드 회사!" • 공격적인 라이선싱 외형확대-브랜드 라이센싱: 카파(4월)-빈트릴/키르스/베네통코리아(5월), 아키클래스(7월), 테드베이커/포에버21(8월), 커터앤벅(10월) 등-지분인수: 브랜드 유니버스(스파이더 국내 판..