2024년 11월 22일 증권보고서

#감성코퍼레이션 / 유안타 / 권명준 / 24.11.22
"시작되는 해외진출 본격화"

 

• 국내는 ASP 상승

-경량패딩의 강자 → 24년 Heavy Outer 광고 진행 중

-추위 확대 및 장기화시 ASP 개선 효과 기대

• 해외 수출 본격화

-일본/대만은 연내 진출 확정

-중국 진출에 대한 기대감 유효

• 기대되는 주주환원정책

-당기순이익의 50% 이상 주주환원

 

>국내 ASP 상승, 주주환원책 등은 회사에 다시한번 확인이 필요해 보인다

 

#폰드그룹 / 유안타 / 권명준 / 24.11.22

"이미 브랜드 회사!"

 

• 공격적인 라이선싱 외형확대

-브랜드 라이센싱: 카파(4월)-빈트릴/키르스/베네통코리아(5월), 아키클래스(7월), 테드베이커/포에버21(8월), 커터앤벅(10월) 등

-지분인수: 브랜드 유니버스(스파이더 국내 판권보유)

-슈퍼드라이, BBC어스 등 신규 브랜드 오프라인 매장 구축 확대

-추위 확대시 ASP 개선 효과 기대

• 새로운 성장동력

-국내 화장품을 해외로 유통하는 모스트 지분 인수

 

#필옵틱스 / 유안타 / 권명준 / 24.11.22
"시장 개척자"

 

• 유리기판

-유리가공 기술력 선제적 보유: 국내 디스플레이 고객사향 Laser 가공장비 납품 경험 보유

-경쟁사 대비 유리기판 관련 기술 선제적 준비 & 수주

-시장 성장에 따른 수혜 기대

• OLED

-OLED 적용 산업: 스마트폰/TV에서 테블릿/노트북/모니터 등 확대

-고객사내 투자 확대 기대

• 자회사: 필에너지

-차세대 2차전지 중 원통형 46시리즈 와인더 장비 & 전고체 배터리향 스태킹 장비 라인업 보유

-2024년 연간 실적 전년대비 30% 이상 성장 기대

 

#일진전기 / 유안타 / 손현정 / 24.11.22

"견고한 수주 확인, 걱정할 필요 없다"

 

• 3Q24 Review

- 매출액 3,314억원(YoY +16.1%), 영업이익 147억원(YoY -7.3%, OPM 4.4%)

- 수익성 높은 미주 중전기 부문의 일부 매출 이연 영향

- 수주잔고 2Q24 16.5억달러 → 3Q24 17.7억달러 (중전기 비중 63%)

- 내년부터 해외 변압기 Q 증가에 따른 영업 레버리지 효과 기대

• 미국 수출 확대를 위한 CAPA 증설

- 유상증자(935억원)를 통한 자금 확보로 CAPA 확장 진행 중

- 12월부터 초고압 변압기 신공장 본격 가동

- 23년 11월 미국향 4,318억원 규모 초고압 변압기 수주, 2H25부터 5년간 공급 예정

- 2025년 매출액 1조 6,839억원(YoY +14.8%), 영업이익 1,259억원(YoY +61.0%, OPM 7.5%) 전망

 

#한글과컴퓨터 / 신한 / 이병화 / 24.11.22

"PER 10배의 AI S/W를 살 기회"

 

- 3분기 별도 실적은 매출액 376억원(+32.8%, YoY), 영업이 익 122억원(+107.6%), 영업이익률 32.6%(+11.8%p).

- 클라우드 매출 118억원(+182.6%) 으로 매분기(1분기 64억원, 2분기 106억원) 성장 지속, 실적 성장을 견인

- S/W 실적 내 클라우드 비중은 3분기 31.5%로 매분기 비중 확대. 클라우드 기반의 AI S/W 성장세, Thinkfree 미국 정부향 클라우드 오피스 공급, 글로벌 IT기업과 온디바이스AI 협업 등 시장 다변화 시작