에스에프에이(056190) 기업분석

기업개요

 

당사는 1998년 12월 18일에 삼성항공의 자동화사업부가 분사하면서 설립된 회사로서, 2001년 12월 18일에 코스닥시장에 상장. 회사의 본사 및 사업장 소재지는 본사 및 화성사업장과 아산사업장으로 2곳.

 

당사 및 연결종속회사는 스마트팩토리솔루션사업과 반도체패키징사업을 주된 사업으로 영위하고 있음. 스마트팩토리솔루션사업부문에서는 국내외 이차전지산업, 반도체산업, 유통 및 기타제조산업 및 디스플레이산업 분야에서 제4차 산업혁명의 도래에 따라 필요로 하는 스마트化된 제반 공정장비 및 생산시스템을 공급하고 있으며, 반도체패키징사업부문에서는 반도체 제조 관련 후공정부문에서 칩의 전기적 연결 및 물리적 기능과 형상을완성하는 외주가공용역을 공급하고 있음.

 

스마트팩토리솔루션사업은 SFA반도체를 제외한 당사, 씨아이에스(지분 50%미만이나, 실질지배력 보유), 에스엔유프리시젼 및 기타의 종속회사가 영위하고 있는 사업부문으로서, 이차전지/반도체/유통/디스플레이/글래스 등 각 산업 부문에서 필요로 하는 물류시스템 및 다양한 공정장비를 공급. 최근에는 자체적으로 개발한 스마트기술을 접목한 최첨단 스마트팩토리 장비를 기반으로 보다 더 큰 성장동력이 활성화되는 이차전지 및 유통, 장비시장 규모가 현격하게 큰 반도체 등의 비디스플레이산업부문으로 사업 영역을 확장하여 확실한 중장기 성장성과 실적 안정성을 확보해 나가고 있습니다. 특히, 높은 수준의 성장이 기대되는 글로벌 이차전지 시장에서의 경쟁력 강화를 위해 전기에 전극공정장비 업체인 씨아이에스의 경영권 지분을 인수한 바, 당사와 씨아이에스와의 시너지를 극대화하여 이차전지사업을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다.

 

반도체패키징사업은 연결종속회사인 SFA반도체가 반도체 제조 관련 후공정부문에서 조립 및 테스트 제품을 주력으로 공급하는 사업부문으로서, 세계 유수의 반도체 업체에게 최첨단 반도체 패키징 솔루션을 제공.

 

최근 스웨덴 셀제조업체 Northvolt의 경영난으로 인한 계열회사 파산 신청이 있었다. SFA와 CIS가 Northvolt Ett Expansion AB로부터 수주한 USD 400.1백만 파산의 영향.

3Q24에 Northvolt관련 상당한 금액을 손실처리 했음에도 재무건전성유지. 손실반영 후의 부채비율은 별도기준54.1%, 연결기준60.4%. Northvolt PJT 잔고 제외하더라도 3Q말 9,007억원의 수주잔고. 수주잔고 충분히 보유한 상황으로 향후 정상적인 실적확보에 문제가 없다고 보고 있음.

 

NV(노스볼트) 관련 PJT 제외하고 보면 펀더멘탈에는 문제가 없음. 3분기 일시적 비용처리. 

 

 

대표이사

 

 

김영민 대표는 2009년부터 지금까지 대표이사로 있음. 연세대 학사, 카이스트 무기재료공학 석사, Columbia Business School 석사.

 

주요 사업 및 기술

 

 

이차전지

 

SFA와 CIS간 통합 역량을 통하여 이차전지 경쟁력 강화, 사업기반확대 목표. 장비 cross sell을 통해 turnkey 공급 가능 구조 확보 목표.

 

Laser 건조 방식 하이브리드 코터

 

SFA는 CIS의 Coating & Drying 공정기술에 SFA의 Laser 기술을 융합해 Laser 건조 방식의 하이브리드 코터 장비를 개발

 

이해원 수석은 “기존 Coater 공정은 라인이 아주 길고 넓게 구성돼 있고, 코팅 이후에 바로 건조해야 해 전기 소모도 상당하다”면서, “이에 CIS와 협업해 FootPrint 및 전력소모량을 획기적으로 줄일 수 있는 Laser 방식의 장비를 개발했으며, 이미 고객사와 양산 테스트를 진행하고 있다”고 밝힘. 기존 코팅 공정에 비해서 생산속도는 2배정도 빠르다고 함. 또한, 2차전지 생산에서 건조 공정에 들어가는 소비전력이 전체 공정의 50%정도 된다고 함.

 

In-line 3D CT 장비

 

이해원 수석은 “최근 이차전지 업계는 제품의 부가가치를 높이기 위해 셀을 길고 두껍게 만들고 있다”면서, “이에 한 개의 불량만으로도 이전보다 더욱 큰 비용이 발생한다. 이에 이물이나 표면상태, 프로파일 등 다양한 검사 장비를 도입하려는 움직임이 늘고 있다”고 강조.

 

이에 SFA는 이차전지 제조라인 전체 공정에 걸친 검사 솔루션 개발 및 사업화에 나서고 있다. 특히 In-line화를 통해 초고속·고정밀 검사를 구현한다. ‘3D CT 검사기’가 대표적이다. SFA의 3D CT 검사기는 배터리 셀 1개 검사를 단 4초만에 완료해 공정 내 인라인 검사를 가능하게 한다. 아울러 자체 NEO AI 기술을 접목해 고품질 3차원 영상도 고속으로 획득. 이 수석은 파우치형·각형·원통형 등 어느 형태의 배터리 생산라인에도 적용할 수 있으며, 다양한 타입별 장비를 공급할 수 있다”고 설명. 

 

수소연료전지

 

 

발전용(SOFC) 연료전지 제조장비 핵심 기술 개발 및 사업화, 자동차용(PEMFC) 연료전지 제조장비 차별화 기술 개발 및사업화

 

반도체