국내 모든 상장사를 파헤쳐보자

2024.12.03 증권사 보고서 모음 노브랜드 / DS / 안주원, 김진형 / 241203"편안한 성장이 주는 차별화" - 노브랜드(nobland)는 의류 ODM 전문 기업으로 약 60개 바이어들을 대상으로 사업을 영위- 전체 매출액에서 디자인 플랫폼 비중이 25%를 차지하고 있으며 매년 비중을 늘려나갈 계획- 동사는 니트와 우븐 소재의 의류를 생산하고 있으며 주요 거래처는 GAP, Target, Kohl’s, ARITZIA, F&F 등이며 2024년 3분기 누적 기준 미국 매출 비중이 75%로 가장 큼- 최근에는 프리미엄 브랜드 향 매출 비중이 올라오고 있음- 미국 의료복 브랜드인 FIGS도 새롭게 유입되면서 매출처가 다변화되는 중 오리온 / 키움 / 박상준 / 24.12.03"역대 최대 실적 전망"..

24.12.2 증권사 리포트 모음 반도체 / 유진 / 이승수,이주형 / 24.12.02"죽음의 치킨게임" 기술과 산업의 패러다임 변화로 경제의 판이 뒤바뀌고 있음여기에 더해 트럼프 2기의 출범으로 세계의 경제 성장을 이끌던 자유무역 시대는 위기를 맞고 있고, 핵심 산업 보호를 위한 각국의 보조금 확대는 글로벌 과잉 캐파 리스크를 높이고, 이는 결과적으로 죽음의 치킨게임이라는 형태로 우리에게 다가올 것결국 믿을 수 있는 것은 기업들의 기술력과 원가 경쟁력뿐 게임 / 대신 / 이지은 / 24.12.02"게임 Corporate Day: 게임 본업에 집중 + 쏟아지는 신작들" 2025년 국내 주요 게임사들 대부분 다수의 신작을 출시할 계획을 갖고 있으며, 과거보다 더욱 다양한 장르와 플랫폼의 신작을 선보일 예정..

2024년 11월 29일 기업보고서 요약 넥스틴 / 신영 / 박상욱 / 24.11.28"2025년은 수확의 시기" - 넥스틴은 반도체 전공정에 사용되는 광학 패턴 결함 검사 장비를 제조하는 업체. 군용 첩보 위성 기술이 민간에 이양되면서 높은 광학 장비 기술력을 가진 이스라엘에서 DF 장비를 개발- 2025년 매출과 영업이익은 각각 1,425억원(+35.5% yoy), 561억원 (+40.4% yoy, OPM: 39.4%)일 전망- 중국 JV를 가동하면 반도체 제조 업체가 장비를 구매할 때 정부 보조금을 받을 수 있으며 약 40~50%의 보조금이 반도체 제조사에게 지원될 전망. 넥스틴 입장에선 가격이 하락하는 효과가 발생할- 2025년에는 동사의 신규 장비인 크로키, 아이리스 매출 발생할 것으로 예상 D..

24.11.28 증권리포트 요약  CJ대한통운 / KB / 강성진,손민영 / 24.11.27"2025년 전망 – 쿠팡 따라잡기" - WACC 상승 (+0.03%)을 반영해 목표주가를 소폭 조정(8%하향)- CJ대한통운은 이커머스 플랫폼과 결합된 물류플랫폼이 결합된 쿠팡에 대응해, 자사의 물류 서비스 경쟁력을 바탕으로 타 이커머스 플랫폼과 결합하여 생존하는 모델을 찾고 있다- 주요 고객인 네이버의 이커머스 사업 강화로부터 수혜를 받을 수 있다. 네이버는 네이버플러스 스토어를 별도의 쇼핑앱으로 출시하고 배송 경쟁력을 네이버 쇼핑의 핵심 경쟁력 중 하나로 부각시킬 예정- 주 7일 배송 등 새로운 서비스를 통해 쿠팡과의 격차를 좁힐 수 있음- 국내 3PL 물류의 성장으로 CL사업 이익이 증가할 것으로 예상 서연..

24.11.27 기업리포트 모음 수산인더스트리 / DS / 조대형,김진형 / 24.11.27"여전한 저평가" - 3Q24 매출액 665억원(-6.9% YoY), 영업이익 23억원(-77.5% YoY, OPM 3.4%)으로 다소 아쉬운 실적을 기록1) 매출 반영된 원자력 발전소에 대한 계획예방정비(Overhaul, O/H)가 1건 수준으로 미미했고,2) 선 비용 반영된 프로젝트들에 대한 매출 인식이 다음 분기로 이연 됐으며,3) 수익성이 낮은 경상 정비 중심의 화력 프로젝트 진행에 따라 경상적인 수준을 하회하는 이익률을 기록 - O/H 증가와 PLC(Programmable Logic Controller) 납품이 본격화될 25년은 매출액 3,447억원(+6.9% YoY)과 영업이익 507억원(+10.7% Y..

2024년 11월 26일 증권보고서 SK가스 / 메리츠 / 문경원 / 24.11.26"눈 앞에 와있는 분기점" - 10년 간 준비한 울산GPS(LNG/LPG 발전소) 상업 운전이 다음 달로 다가오고 시운전이 차질 없이 진행, 3Q24 흑자전환에도 성공 - SMP 하락과 동시에 현물 LNG 가격이 상승하면서 스프레드가 악화되고 있는 점은 아쉽지만 예상보다 높은 이용률 등이 악재를 일부 상쇄- 울산GPS에서 2,000억원 이상의 세전이익을 여전히 기대- 자회사 SK어드밴스드 적자는 계속 길어지는 중. 연간 500억 정도 부담.- Gridflex를 통한 미국 ESS 사업(200MW)은 2025년 초 가동, 롯데SK에너루트를 통한 연료전지 발전사업은 1H25(20MW), 1H26(58MW) 각각 가동할 전망 조..

2024.11.25 증권리포트 서머리 반도체 / 메리츠 / 김선우 / 2024.11.25"엔비디아 HBM 구매 전략 관련 코멘트" - 11월 23일 젠슨황 엔비디아 CEO의 홍콩과기대 행사에서 진행된 블룸버그TV 인터뷰중 언급- 엔비디아는 삼성전자가 제안한 HBM3E 8단과 12단 제품을 검토 중이며, 빠르게 처리하기 위해 작업 중임- 품질인증 간소화와 같은 타협안은 절대 존재하지 않음 > 3Q24 블랙웰 시리즈 출시 지연을 겪으며 최근 엔비디아는 공급망 관리에 집중 하고 있음.① 품질 ② 생산 안정성 ③ 원가- 2026년 이후 HBM 시장 내에서는 메인벤더 자리를 놓고 다양한 측면에서 치열한 경쟁이 펼쳐질 전망 게임 / 미래에셋 / 임희석 / 2024.11.25"플랫폼 수수료 붕괴는 무슨 변화를 야기할..

#감성코퍼레이션 / 유안타 / 권명준 / 24.11.22"시작되는 해외진출 본격화" • 국내는 ASP 상승-경량패딩의 강자 → 24년 Heavy Outer 광고 진행 중-추위 확대 및 장기화시 ASP 개선 효과 기대• 해외 수출 본격화-일본/대만은 연내 진출 확정-중국 진출에 대한 기대감 유효• 기대되는 주주환원정책-당기순이익의 50% 이상 주주환원 >국내 ASP 상승, 주주환원책 등은 회사에 다시한번 확인이 필요해 보인다 #폰드그룹 / 유안타 / 권명준 / 24.11.22"이미 브랜드 회사!" • 공격적인 라이선싱 외형확대-브랜드 라이센싱: 카파(4월)-빈트릴/키르스/베네통코리아(5월), 아키클래스(7월), 테드베이커/포에버21(8월), 커터앤벅(10월) 등-지분인수: 브랜드 유니버스(스파이더 국내 판..

2024년 11월 21일 증권보고서 피에스케이 / BNK / 이민희 / 24.11.21"수출 증가 및 신장비 기여로 호실적 달성" 3Q24 매출액과 영업이익은 1,180억원(21%QoQ, 26%YoY), 291억원 (28%QoQ, 14%YoY)매출 성장을 이끌던 중국 수출 비중이 소폭 줄기는 했지만 예상보다는 높았음국내, 미국 등 타 지역 매출이 골고루 성장수익성 높은 Bevel Etch 장비의 경우, 중국 고객들의 양산 전환과 국내 DRAM 제조사들의 지속적인 수요 증가로 인해, 매출 기여가 꾸준히 유지주가는 역사적 Valuation 밴드 최저치에 도달한 상태 재영솔루텍 / KB / 김현겸 / 24.11.21"선택과 집중 전략!" 2024년 3분기 누적 실적은 매출액 1,033억원 (+42.5% YoY..

자동차 / 다올 / 유지웅 / 24.11.20"GM과의 픽업트럭 협력, 올 것이 왔다"​현대차는 GM과 픽업트럭 공동개발 추진중ICE/EV는 미정이지만 ICE 파워트레인일 가능성이 큼트럼프 당선 후 외산 브랜드 입장에서의 불확실성 일부 해소(수출 25% 관세)엔진 및 변속기를 제외한 자동차 부품 대부분의 영역에서 공급이 가능한 현대 모비스의 수혜가 가능금번 협업사례를 계기로 현대차의 단순 픽업트럭 시장 진출 외에도, 현대차 그룹의 밸류체인에 대한 재평가가 이뤄질 가능성이 높은 상태GM의 입장에서는 현대차의 EV 배터리를 포함한 생산체인이 필요함(현기는 이미 전기차 쪽 마진이 미드~하이싱글)​현대모비스 / 다올 / 유지웅 / 24.11.19​2025년 EPS에 P/E 6.7배 적용. 고객사향 재료비 상승 ..